隔夜，渤建公司又称生化基因(BIIB.US)收盘大涨43.97%， 现价报355.63美元(最高报价355.63美元)。

大涨的原因主要为:美国食药监局(FDA)的一个小组周三表示，生化基因(Biogen，NASDAQ: BIIB)的实验性阿兹海默症药物在一项大型实验中被发现足够有效，足以支持批准，这增加了该药物迅速获得当局批准的可能性。作为获得监管批准的下一步，该药物将在本周五的一次会议上由FDA的独立专家进行审查，会议将向FDA提出建议。据悉，当局将对该药物于2021年3月前做出最终决定。

贝瑞研究于9月10日在《金牌投研私教》专栏区域发布第一期美股之星精编视频《全世界首款老年痴呆症药品呼之欲出?该公司股价将翻倍!》，截止目前，股价较9月10日首发时间上涨33%。

在视频中我们从多个角度阐述了这家公司有望为世界上千万的老年痴呆患者带来治疗的福音!

渤健公司是世界上领先的生物技术公司，成立于1978年，总部设在美国马萨诸塞州剑桥市。作为神经科学的研发先驱，渤健在神经系统疾病药物的研发领域一直是领导者地位。最新，渤健公司表示，已经研发出世界上首个治疗老年痴呆症的药物“阿杜卡努马布，”

虽然这种药不能完全治愈老年痴呆，但是能够延缓老年痴呆症的发展。目前，该药品已经被提交给美国食品和药品监督局的批准。FDA 将在明年3月7号之前作出是否批准该药品进入临床的决定。若获批，渤健将成为世界上首个成功治疗老年痴呆症的药物的公司!

本报告的分析师Dave Lashmet 在生物医药领域的研究经验已经达20年，其作为贝瑞研究总部高级分析师擅长发掘几句催化效应的小众科技、生物技术和医药公司的投资机会。

Dave Lashmet表示是:“未来，凭借渤健在神经科学医药的研发领域不断成熟，公司有望在资本市场中乘风破浪。”

以下是关于渤建公司一些基本面和风险摘要:

作为世界上治疗多发性硬化症的顶级生物技术公司，2019年，渤健销售了价值63.25亿美元的多发性硬化药，另外还有20.97亿美元的脊髓肌萎缩症药物Spinraza。这些药品构成渤健的大部分收入，约占2019年全年营收的73.95%。

此外，公司有充足的自由现金流。2019年，渤建公司自由现金流为62.64亿美元，比2018年增长了59%。

当然，渤健对股东也很慷慨。上个季度，该公司回购了28亿美元的股票，并计划再回购13亿美元。

目前，渤健的市值约为460亿美元，现金为52.5亿美元，而债务为78亿美元。所以它的企业价值(“EV”)是480亿美元。

在过去的四个季度里，该公司EBITDA，即利息、税收、折旧和摊销前利润为80亿美元左右，企业价值倍数为5.8倍，或者按大家常用的市盈率来计算，大概在8倍左右。

这样看来， 渤健目前是比较便宜的。相比之下，它的竞争对手，比如罗氏、诺华和赛诺菲的估值都要高很多。罗氏的市盈率目前是21倍，诺华目前在28倍左右，赛诺菲为9倍多。

风险方面，渤健虽然面临着来自其他制药公司的竞争压力以及专利挑战。但是短期内并不会给公司的发展带来不利影响。

· 渤健的竞争对手方面，诺华制药(Novartis)正在开发一种类似的多发性硬化药，但这种药物才刚刚开始第三阶段测试阶段。并持续1.5年，然后监管者将对测试数据进行评估。所以来自竞争对手诺华制药的药品可能要等到2023年Tysabri专利在欧洲到期后上市，届时也能会对渤健造成威胁。

· 此外，还有来自FDA的监管风险。虽然阿杜卡努马布的获批将成为人类医疗发展史伤的一件里程碑事件，但是阿杜卡努马布的研发之路在一开始并不顺利。去年3月，当公司宣布阿杜卡努马布药品研发试验证明该药品完全无效时，公司的股价从320美元一股跌到216美元一股。10月，公司重启了阿杜卡努马布药品的研发，因为发现当阿杜卡努马布要量加大时，实验结果显示有效。

总的来说，渤健是一家值得投资的稳定公司。展望未来，老年痴呆药物将成为公司的主要收入来源。收入的多少将取决于公司将生产多少阿杜卡努马布药物和要价。

文章来源：《中国生化药物杂志》 网址: http://www.zgshywzz.cn/zonghexinwen/2020/1111/405.html

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